花旗集團(tuán)的策略師團(tuán)隊(duì)將美股整體評(píng)級(jí)調(diào)高至“中性”，同時(shí)將美股科技股的廣泛評(píng)級(jí)調(diào)高至“增持”，主要因圍繞人工智能技術(shù)的投資狂潮(AI hype)將進(jìn)一步提振美股，以及預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)加息周期將結(jié)束，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度與歐洲等地相比更具有彈性。

花旗集團(tuán)全球資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)的策略師德克?威勒(Dirk Willer)等人在一份報(bào)告中表示，美國(guó)股市正受到押注人工智能的狂熱投資情緒的大力推動(dòng)，因?yàn)榭萍季揞^們?cè)诿绹?guó)股市基準(zhǔn)股指——標(biāo)普500指數(shù)的較高權(quán)重，以及投資者配置敞口很高。一旦美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束緊縮周期，人工智能(AI)這一投資主題將幫助美股科技股，以及美國(guó)整體股市跑贏其他國(guó)家和地區(qū)的股市。

花旗的策略師們表示:“盡管人工智能相關(guān)股票的價(jià)格走勢(shì)顯然是極端的，尤其是在貨幣化實(shí)際用例仍處于未來(lái)式的階段、進(jìn)入門檻也不太高的時(shí)候，但我們?nèi)匀徽J(rèn)為，在人工智能發(fā)展到足以讓人失望的程度之前，現(xiàn)在就放棄這種牛市趨勢(shì)還為時(shí)過(guò)早。”

(資料圖)

科技股今年跑贏大盤——以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)上周觸及超買區(qū)域

今年以來(lái)，美國(guó)股市的超強(qiáng)復(fù)蘇是由少數(shù)幾家科技巨頭所引領(lǐng)，因?yàn)橥顿Y者轉(zhuǎn)向了盈利潛力強(qiáng)勁且涉足人工智能技術(shù)的大型科技公司。納斯達(dá)克100指數(shù)(Nasdaq 100 Index)上漲27%，是全球表現(xiàn)最好的基準(zhǔn)指數(shù)之一，并將創(chuàng)下1998年以來(lái)的上半年最佳開(kāi)局紀(jì)錄。從更廣泛的指數(shù)來(lái)看，歐洲斯托克600指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)都上漲了8%左右。

GPU芯片巨頭英偉達(dá)(NVDA.US)股價(jià)周四飆升至歷史新高，市值接近1萬(wàn)億美元，主要邏輯在于全球企業(yè)對(duì)其AI用途的GPU芯片需求激增。

最新業(yè)績(jī)指引顯示，展望未來(lái)英偉達(dá)預(yù)計(jì)第二財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到110億美元左右，較市場(chǎng)預(yù)期的71.8億美元高53%。這一極度積極的展望表明，英偉達(dá)從全球企業(yè)布局AI的熱潮中獲得的利益遠(yuǎn)超人們預(yù)期。英偉達(dá)生產(chǎn)極度復(fù)雜的人工智能計(jì)算任務(wù)所需的GPU芯片，可謂火爆全球的ChatGPT所需的最重要底層硬件。

花旗打響華爾街“空翻多”前奏，會(huì)有更多大行跟上節(jié)奏嗎?

目前有跡象顯示，華爾街的股票策略師和基金經(jīng)理對(duì)美國(guó)股市的態(tài)度，已經(jīng)由悲觀地認(rèn)為2023年將毫無(wú)起色甚至跌至歷史新低，轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)心錯(cuò)過(guò)潛在的反彈以及牛市開(kāi)端。

除了上調(diào)美股科技股至至“增持”，花旗的策略師們還將歐洲股市下調(diào)至“減持”，將中國(guó)股市調(diào)整至“中性”。由于防御性的特點(diǎn)和便宜的估值水平，花旗仍然堅(jiān)持增持英國(guó)股票。

值得注意的，花旗的策略師們?cè)谌ツ?2月初轉(zhuǎn)為看空美股，他們將美股的評(píng)級(jí)大幅下調(diào)至“減持”，同時(shí)在當(dāng)時(shí)把歐洲股市調(diào)高至“中性”。

在周五的報(bào)告中，他們解釋稱，由于擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退來(lái)臨，他們一直在減持美國(guó)股票，因?yàn)楣墒型ǔＴ谒ネ似陂g見(jiàn)底，而不是在衰退之前。但花旗的策略師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們目前預(yù)計(jì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退至少要到第四季度可能才會(huì)開(kāi)始，而且衰退的風(fēng)險(xiǎn)還有可能進(jìn)一步推遲。

花旗的策略師們?cè)趫?bào)告中寫道:“我們必須承認(rèn)，有些投資者期待已久的經(jīng)濟(jì)衰退仍然沒(méi)有離我們太近，而預(yù)期中的信貸緊縮——3月份銀行業(yè)動(dòng)蕩的后果——迄今也沒(méi)有以非常重大的實(shí)質(zhì)形式出現(xiàn)?！?/strong>

不過(guò)，知名大空頭——摩根士丹利的首席股票策略師威爾遜(Mike Wilson)，以及有著“華爾街最準(zhǔn)分析師”之稱的美國(guó)銀行策略師哈特內(nèi)特(Michael Hartnett)目前仍看空美股，投資者們也在密切關(guān)注他們對(duì)于美股的態(tài)度會(huì)否發(fā)生實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變。

然而，威爾遜的同事對(duì)于美股的態(tài)度已發(fā)生根本性改變。來(lái)自摩根士丹利投資管理部門的高級(jí)投資組合經(jīng)理Andrew Slimmon昨日在接受電話采訪時(shí)表示，他最近認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)12月將在4,200點(diǎn)附近觸頂?shù)挠^點(diǎn)現(xiàn)在太低了，隨著市場(chǎng)對(duì)2024年盈利復(fù)蘇的預(yù)期以及投資者的“懼怕錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)(FOMO)”的心態(tài)開(kāi)始顯現(xiàn)，美國(guó)基準(zhǔn)股指標(biāo)普500指數(shù)可能在今年年底反彈至4600點(diǎn)。

“華爾街最準(zhǔn)分析師”哈特內(nèi)特的同事——來(lái)自美國(guó)銀行的股票策略師Savita Subramanian也將其對(duì)標(biāo)普500指數(shù)的年終目標(biāo)價(jià)從4,000點(diǎn)上調(diào)至4,300點(diǎn)，區(qū)間為3,900 - 4,600點(diǎn)。

盡管自3月份以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)較大，但今年以來(lái)，美國(guó)股市仍然頂住了一系列不利因素的沖擊，如從加息到美國(guó)銀行業(yè)劇烈動(dòng)蕩，再到即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退。盡管如此，標(biāo)普500指數(shù)在2023年仍上漲了8%以上，而以美股科技股為主的“全球科技股風(fēng)向”——標(biāo)納斯達(dá)克100指數(shù)更是強(qiáng)勢(shì)上漲了27%。