世界快播：高盛：維持友邦保險(xiǎn)買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)103港元
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高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持友邦保險(xiǎn)（01299）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)103港元。公司將于3月10日開盤前發(fā)表2022財(cái)年及Q4業(yè)績(jī)，該行預(yù)計(jì)2022財(cái)年新業(yè)務(wù)價(jià)值（VONB）為31億美元，同比下跌7%。Q4預(yù)計(jì)VONB為8.44億美元，較2022年第3季度溫和改善。反映預(yù)測(cè)澳門和內(nèi)地游客保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（MCV）更高銷售額，抵消疫情影響。
該行預(yù)計(jì)，公司2022年下半年整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（OPAT）為32億美元，按實(shí)際匯率（AER）計(jì)算同比持平，暗示（不固定匯率（CER）同比增長(zhǎng)約6%。該行認(rèn)為，在新保單銷售改善和債券收益率上升的支持下，2023財(cái)年OPAT增長(zhǎng)勢(shì)頭可能會(huì)改善。另預(yù)計(jì)中國(guó)大陸VONB利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)，反映與2022年第二季度相比，保護(hù)產(chǎn)品組合將適度改善。對(duì)沖衍生品為2022年上半年的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)16億美元的虧損，該行預(yù)計(jì)在債券收益率進(jìn)一步上升的情況下，2022年下半年將進(jìn)一步虧損。
關(guān)鍵詞： 友邦保險(xiǎn) 同比增長(zhǎng) 債券收益率
